2023年12月1日起，中方对马来西亚持普通护照人员试行单方面免签政策。同日，马来西亚对中国公民实施入境30天内免签证的便利措施。试行期间，据马方统计，2024年赴马中国游客达380万人次，中国成为马来西亚在东盟国家外最大游客来源国。

2025年4月16日，双方签署中马（马来西亚）互免签证协定。今天，中马（马来西亚）互免签证协定正式生效。这意味着，中国和马来西亚正式迈入“免签时代”。中马联系日益紧密，马来作为东盟核心经济体，正成为中企布局东南亚的关键枢纽。

本文全面分析中企出海马来西亚的核心投资方式、马来对外资行业的限制、常见的行业许可要求、马来投资优惠及中企在马来设厂的全流程，为您合规出海马来提供参考。

一、中企出海马来西亚的核心投资方式
1.直接投资与绿地建厂

·适用场景：制造业（如电子、汽车零部件）、可再生能源（太阳能、氢能）、数据中心、研发中心、生物科技等重资产领域。

·政策支持：

制造业企业若投资≥250万马币且符合技术升级要求，可申请“新兴工业地位(ps)”（PS），享受5年内仅对0%-30%利润征税。

柔佛-新加坡经济特区（JS-SEZ）内的制造业企业，若资本投资≥5亿马币，可选择5%企业所得税（15年）或100%资本支出税收补贴。

投资税收补贴 (ITA)： 对于不符合PS但仍有显著投资（通常≥500万马币固定资本投资）的项目，可申请ITA，获得合格资本支出（QCE）60%-100%的税收减免（分年抵扣）。

再投资补贴 (RA)：现有企业在扩张或现代化改造时，可申请RA，获得合格资本支出60%的税收减免。

2.合资与并购

·适用场景：服务业（金融、电信）、油气服务、大型基建项目、受外资持股限制的行业。

·行业限制：

油气服务：外资持股≤49%，需与本地企业合资并参与国家石油公司（Petronas）投标。

电信：电信网络服务商（持有网络设施提供商 (NFP) 和网络服务提供商 (NSP) 执照）外资持股≤70%，而持有应用服务提供商 (ASP) 执照的公司，外资股权可达100%。部分领域（频谱分配的服务）需本土控股51%。

金融业：银行、保险业外资持股有上限（通常49%-70%，具体视子行业和执照类型而定），需获得国家银行（BNM）批准。

批发与零售贸易：外资持股可达100%，但需满足最低资本金要求（通常≥100万马币）和本地股权条件。

3.设立子公司与分支机构

·适用场景：子公司 (私人有限公司 - SDN BHD)： 数字经济、专业服务（法律、咨询）、区域总部、长期稳定运营的首选形式（独立法人，有限责任）

分支机构 (Branch Office)： 由外国母公司直接设立，适合执行特定合同（如大型工程）、短期项目、市场深化（母公司承担无限责任）。

代表处 (Representative Office - RO)： 仅限非盈利活动（市场调研、联络、信息收集、质量管控），需MIDA等批准。

·注册关键点：

私人有限公司（SDN BHD）材料齐全，注册速度快，需提供本地注册地址、法定秘书及至少1名股东和1名常驻董事（Resident Director），可以是外国公民但需持有有效长期通行证（如工作签证、居民签证等），或马来西亚公民/永久居民。

分公司或代表处不是独立法人，需母公司授权文件，注册时间约1个月，适合市场调研或技术交流。

4.参与政府合作项目

·适用场景：大型基础设施（铁路、港口、能源）、高科技产业园区、农业综合开发、国家战略项目（数字网络、能源转型）。

·典型项目：

中马国际高科技生态产业园：聚焦人工智能、新能源，采取“深圳研发 + 马来西亚制造” 模式，首批引入大疆创新、比亚迪电子等28家深企。

两国双园：中马钦州产业园与马中关丹产业园形成 “前店后厂” 协同，享受税收减免、供应链弹性补贴等政策。

二、马来对外资行业的限制

(一)鼓励投资且允许100%外资持股的行业

1.制造业及关联领域

长期鼓励出口导向型生产企业与高科技制造，自2003年6月起，外商投资制造业新项目，一般可100%持股，涵盖农产品加工（如橡胶制品、食品加工 ）、石油化工、医药制造、电子电器、机械设备及零部件、医疗器械、科学测量仪器制造、塑料制品、可再生能源设备制造等；部分与制造业相关服务业，如为制造业配套的研发、冷链设备服务等，也在鼓励范畴，便于外资构建产业生态。

2.逐步开放的服务业分支（历史开放延续及优化）

早期开放的计算机相关服务（硬件咨询、软件应用、数据处理等）、保健与社会服务（兽医、老人院等特定机构）、旅游服务（主题公园、高星级酒店等）、运输服务（C级自用货物运输等 ）、体育及休闲服务（体育赛事承办促销 ）、商业服务（区域分销中心、管理咨询等）、租赁服务（国际货轮光船租赁等）、运输救援服务（海事机构、船只救护）等27个分支行业，后续又开放电讯、教育（私立大学等部分教育分支）、医疗（私立医院等）、建筑工程（部分工程服务）等17个服务业分支，这些开放领域允许外资独资（100%持股），助力外资布局多元服务业态。

3.特定经济发展走廊与特殊地位企业

在马来西亚鼓励的五大经济发展走廊（如依斯干达经济特区等 ）内，以及超级多媒体地位公司、伊斯兰银行（符合条件的）、经核准的运营总部、区域分销中心、国际采购中心等，外资可获100%股份，借助区域政策红利与特殊地位，降低运营限制，提升投资灵活性。

（二）禁止类行业

·违禁品相关：武器制造、弹药生产、赌博业、色情产业、毒品种植与交易（基于国家安全与社会公共利益，全面禁止外资参与）。

·敏感行业：

马来保留地（马来人特权土地）的开发与交易（仅限马来人或土著企业参与，外资禁止介入）；

伊斯兰金融核心业务（如伊斯兰银行的基础存款、融资等核心板块，外资不得控股，需由马来人主导）；

危害环境的行业（如未经许可的热带雨林砍伐、有毒废料处理，外资完全禁止）。

三、马来税务优惠

1.企业所得税优惠

标准税率：24%（中小企业首60万林吉特应税收入适用17%税率）。

·新兴工业地位（Pioneer Status, PS）

适用行业：高科技、生物科技、航空航天、电子制造等。

优惠：5年内仅对法定收入的30%征税（即70%减免），未使用的减免可结转至后续年度。

·投资税务补贴（Investment Tax Allowance, ITA）

适用行业：制造业、农业、旅游业等。

优惠：合格资本支出（如厂房、设备）的60%可用于抵减70%的应纳税收入，剩余30%正常纳税。另外，制造业企业若投资于 “高附加值产品”（如电动汽车零部件），资本支出抵免比例可提升至80%。

·再投资补贴（Reinvestment Allowance, RA）

适用行业：制造业企业进行现代化或产品多样化升级。

优惠：合格资本支出的60%可抵减70%的应纳税收入。

2.行业专项优惠

·多媒体超级走廊（MSC）

信息通信技术企业可享受10年100%所得税豁免或5年资本支出全额抵减。

生物科技：首10年免税，第11年起按20%税率（优惠期10年），并购免征印花税。

绿色科技：100%投资税务津贴，可抵减70%应纳税收入。

集成电路出口：出口收入70%可免税。



3.经济特区优惠

·柔佛-新加坡经济特区（JS-SEZ）

人工智能、航空航天企业适用15年5%企业所得税。

·森林城市经济特区（FCSFZ）

金融科技、全球商业服务企业适用0%-5%企业所得税。



4.其他税务优惠

·加速资本补贴：自动化、智能物流等领域投资可享60%加速折旧抵税。

·供应链弹性激励：跨国企业供应链相关支出可获双重税收减免（最高300万林吉特/年）。

·印花税减免：部分贷款协议、中小企业融资免征印花税。



5.其他优惠政策

·中资特别通道：针对高科技、再生能源等领域的中资企业，审批流程可缩短至1个月。

·外汇管理宽松：资本项下外汇可自由进出，利润汇出无限制。

·人才引进支持：经济特区内的高技能员工可享15%个人所得税率，并简化工作签证流程。

·供应链弹性激励：跨国企业供应链相关支出可获双重税收减免，最高200万林吉特/年。

注意事项

行业限制：部分行业（如物流、通信）外资持股比例受限，需提前确认；

政策差异：各州对土地审批和外资要求可能不同，建议通过MIDA（马来西亚投资发展局）协调。

四、马来投资设厂全流程

（一）前期筹备

1.调研与规划

查 MIDA 行业政策，明确准入限制（如石油炼化外资≤49%），评估电子、新能源等鼓励领域机会。

设计架构：优先注册私人有限公司（Sdn Bhd），允许 100% 外资（限制行业除外），需本地董事1名。

2.跨境合规

完成国内ODI备案（发改委、商务部、外管局），资金合法出境。

注册商标 / 专利（马来西亚知识产权局，MyIPO），涉及清真产品提前规划 Halal 认证。



（二）落地实施

1.公司注册

·注册要求

董事：至少 1 名马来西亚居民（公民或持有效居留许可），需提供地址证明。

股东：至少 1 名，无国籍限制（自然人 / 法人均可）。

公司秘书：需本地持牌人员（可委托机构，如君玮咨询），负责合规文件提交。

注册资本：最低 1 马币；100% 外资且雇佣外籍员工，实缴需达 50 万马币。

注册地址：需提供马来西亚本地虚拟地址（用于接收政府文件）。



·注册流程

名称核准：向 SSM（公司委员会）提交 3 个备选名，核后有效期 3 个月。

备齐文件：填写 Form 13A，准备股东 / 董事身份证明、公司章程（含经营范围）。

提交注册：线上 / 线下提交 SSM，材料齐全则 3-5 个工作日获批，获注册证书。

开户：凭注册证、董事身份证明、章程等，在本地银行开户（需指定本地董事）。

行业许可：按需申请（如零售需营业执照、食品需卫生许可）。



2.选址与建设

优先经济特区（如柔佛 - 新加坡特区，享 15 年 5% 税率），工业用地向州政府申请，需合规 zoning 规划。

厂房建设需通过消防（BOMBA）、安全（DOSH）验收，进口设备可向 MIDA 申请免税。



（三）运营筹备

·供应链与人力

对接本地供应商（FMM 平台），新能源企业需满足本地含量≥40%。

外籍员工≤25%，技术岗月薪≥3000 马币可申 EP 签证，强制缴公积金（EPF）和社保（SOCSO）。



·税务合规

申请优惠：先锋企业享 5-10 年免税，绿色投资（GITA）可扣税。

年报审计：资本≥250 万马币需本地会计师审计，按时报 LHDN 税务局。



（四）投产与风控

试生产后通过消防、环保联合验收，正式投产。